RESPON PAPER
Based on Paper:
MOHAMAD ABDUL HAMIDA, JAMIL OSMAN AND
BANY ARIFFIN
AMIN NORDIN
Respon Paper by: Ar Royyan Ramly
Latar belakang Masalah
Tujuan
penulisan paper ini oleh penulis aslinya, dilatarbelakangi beberapa indicator
penerimaan perusahaan takaful yang dilihat dari factor leverage, kinerja
perusahaan, saham, data keuangan, peluang pertumbuhan, pembayaran pajak, dan
manajerial kepemilikan perusahaan. Paper ini data penelitian selama 5 tahun
perjalanan perusahaan takaful dari periode 2002-2006.
Deskripsi
data di bagi menjadi dua variable, pertama variable dependent yaitu takaful,
kedua data independent yaitu data keuangan yang dikumpulkan secara individu
dari perusahaan public selama 2002-2006 sebanyak 112 perusahaan takaful di Malaysia.
Kemudian dari 112 perusahaan 44 perusahaan dikeluarkan dari list data, karena
tidak mencukupi periode waktu selama 5 tahun dari 2002- 2006. Properti
takaful premium (Dikenal sebagai kontribusi takaful) akan digunakan sebagai
proxy untuk permintaan yang sebagai variabel dependen. Data dikumpulkan dari
dua perusahaan takaful di Malaysia. Data keuangan perusahaan publik dianggap
sebagai terukur variabel (variabel independen)
Pembahasan
Metode
yang digunakan atau model yang digunakan pada penulisan paper ini, menggunakan
model regresi cross section dengan data times series, menggunakan data panel,
sebagai fungsi:
Takaful Properti Kontribusi = ƒ
(Leverage, Peluang Pertumbuhan, Biaya Kepailitan, Industri Diatur, Kepemilikan
Manajerial, Ukuran Perusahaan, Pertimbangan pajak). Oleh karena itu, model umum
berikut akan digunakan untuk memverifikasi penentu permintaan perusahaan untuk
takaful (CDT).
Kemudian
penulis membagi model ini menjadi 3 model utama, yaitu: 1. Model non-efek ialah
model ini mengansumsikan kemiringan dan mencegat perusahaan yang konstan pada
individu dan waktu. 2. Model fixed effects ialah model dengan menhilangkan
variable spesifik perusahaan konstan selama periode tertentu. 3. Model efek
acak ialah model random yang memperlakukan perusahaan dan factor periode
spesifik secara acak.
Secara keseluruhan, Tabel
4.1menunjukkan bahwa nilai rata-rata dan median untuk semua variabel tidak
sementara sama skewness dan nilai kurtosis tidak sama dengan nol dan tiga
masing-masing. Sementara itu, nilai-nilai Jarque-Bera adalah signifikan pada
tingkat 1 persen dan karenanya, itu menolak hipotesis bahwa data terdistribusi
secara normal. Dengan demikian, ini menunjukkan bahwa data sampel tidak
terdistribusi secara normal. Ini awal statistik analisis menunjukkan bahwa
estimasi pada faktor-faktor penentu permintaan perusahaan takaful tidak bisa
menghasilkan hasil yang lebih baik dengan menggunakan Ordinary Least Square
(OLS) metode estimasi. Oleh karena itu, metode Generalized Least Square (GLS)
lebih tepat dan diharapkan akan menghasilkan hasil yang lebih baik.
Tabel 2 (a)
menyajikan koefisien korelasi Pearson antara independen variabel. Korelasi
koefisien antara pasangan variabel independen adalah umumnya rendah menunjukkan
bahwa masalah collinearity serius tidak mungkin. Namun,korelasi yang signifikan
secara statistik antara beberapa variabel independen dilaporkan dalam tabel
meningkatkan kemungkinan multikolinearitas. Oleh karena itu, varians faktor
inflasi (VIF) dan indeks kondisi juga dihitung untuk menguji kehadiran
multikolinearitas. Dekomposisi varians proporsi dianggap tinggi ketika nilai
melebihi 0.5 dan indeks kondisi dianggap tinggi bila nilai melebihi 30.
Namun, ukuran
perusahaan dikaitkan dengan insentif untuk membeli asuransi atau takaful
melalui jasa manajemen risiko asuransi dan juga diharapkan Biaya kebangkrutan
perusahaan. Seperti disebutkan sebelumnya, oleh karena itu, seseorang tidak
bisa tepat mengevaluasi validitas praktis dari kebangkrutan diharapkan biaya
argumen dengan bukti ini saja, sampai mengamati efek dari kedua elemen pada
waktu yang sama.
T-statistik dari
ukuran, rasio modal kerja terhadap total aset (WCR) menunjukkan thatWCR juga
positif dan tingkat signifikan pada 1 persen terkait dengan permintaan
perusahaan takaful. Temuan ini menunjukkan biaya kebangkrutan tidak terkait
ukuran dalam mengelola risiko melalui asuransi. Ini berarti bahwa
perusahaan-perusahaan besar dalam sampel studi untuk takaful, yang lebih
terkena diharapkan kesulitan keuangan, kebutuhan takaful untuk mengurangi
kemungkinan menimbulkan biaya kebangkrutan yang diharapkan.
Selain itu, MBVR
yang merupakan proksi pengukuran untuk peluang pertumbuhan negatif
dan signifikan
pada tingkat 10 persen. Meskipun signifikan pada 10 persen, dapat
dipertimbangkan bahwa faktor ini tidak merupakan faktor penentu penting dari
perusahaan tersebut permintaan takaful. Perlu dicatat bahwa MBVR tampaknya
negatif terkait untuk asuransi properti, menunjukkan bahwa perusahaan mungkin lebih
memilih untuk menggunakan jenis lain dari risiko mekanisme manajemen untuk
investasi dalam proyek-proyek baru mereka
Kesimpulan
Kesimpulan penulis dengan
spesifikasi alternatif model yaitu GLS dengan Efek Tetap model yang membantu
kita untuk mengontrol heterogenitas yang tidak teramati. Namun, ada beberapa
implikasi pada pihak penting seperti regulator, pemegang saham dan kreditur
serta operator takaful di mana mereka harus mengambil tindakan dan perhatian
dari temuan penelitian ini meskipun beberapa faktor penting seperti pertumbuhan
kesempatan menunjukkan hasil signifikan. Misalnya, tidak signifikan Hasil
peluang pertumbuhan perusahaan dan keputusan perusahaan pada takaful properti
menempatkan tanda bahwa operator takaful mungkin ingin membuat lebih
mencerminkan risiko manajemen kebutuhan perusahaan dalam inovasi produk dan strategi
pasar.
ECONOMIC DETERMINANTS OF FAMILY TAKAFUL CONSUMPTION:
EVIDENCE FROM MALAYSIA
Hendon Redzuan, Zuriah Abdul Rahman,
Sharifah Sakinah S. H. Aidid
Latar Belakang Masalah
Penelitian
yang dilakukan penulis bertujuan untuk mengidentifikasi kekuatan pendorong
keluarga konsumsi takaful di Malaysia. Dengan menggunakan data time series
selama periode 1985-2007, penelitian ini menemukan bahwa pendapatan per kapita
merupakan prediktor kuat dari keluarga permintaan takaful, sedangkan jangka
panjang suku bunga dan indeks saham komposit memiliki hubungan yang signifikan
dengan keluarga konsumsi takaful. Faktor-faktor lain seperti inflasi dan
tabungan tarif tidak tampak secara signifikan mempengaruhi keluarga pembelian
takaful
Pembahasan
Dalam
paper ini penulis menjelaskan variabel yang hendak diteliti, yaitu
pendapatan, tingkat suku bunga, tingkat inflasi, tingkat
tabungan dan indeks pasar saham. Kerangka teoritis untuk
penelitian ini dapatdijelaskan dalam bentuk umum dari hubungan fungsional
antara permintaan takaful danfaktor-faktor penentu berteori sebagai berikut:
Permintaan = f (pendapatan, bunga,
inflasi, tabungan, saham) + ε
Variabel dependent yang diteliti
pada paper ini adalah konstribusi perkapita dan konstribusi per pekerja. Konstribusi
perkapita yang dimaksud ialah pembayaran premi oleh nasabah terhadap perusahaan
asuransi. Premi ini sangat berbeda antar beberapa Negara dan memiliki beberapa
variasi tergantung kepada kebijakan perusahaan asuransi itu. Konstribusi
pekerja dimaksud konstribusi dari para pekerja yang memiliki daya beli tinggi
pada asuransi. Hendaknya dalam dunia kerja terdapat resiko kecelakaan kerja.
Maka dengan motif ini permintaan asuransi lebih tinggi pada karyawa kerja.
Sedangkan variable independen atau
variable yang dipengaruhi ialah variable secara makro yaitu, suku bunga, inflasi,
tabungan, bursa dan pendapatan.
Kemudian model regresi yang dibangun
penulis, dirancang untuk membangun hubungan permintaan takaful keluarga dengan
sebagai variable dependent dengan tingkat pendapatan, suku bunga, inflasi,
tabungan dan bursa sebagai variable independent. Dengan menggunakan regresi
persamaan linear log.
Hasil analisis regresi pada kedua
model yang menggunakan kontribusi per kapita dan
kontribusi per pekerja memberikan
bukti bahwa variabel pendapatan secara statistik signifikan prediktor keluarga
konsumsi takaful. Pendapatan positif dan signifikan terkait dengan permintaan
takaful. Sebagai pendapatan muncul, asuransi menjadi lebih terjangkau
danpermintaan takaful keluarga dan asuransi jiwa meningkat. Selanjutnya,
kebutuhan untuk hidup meningkat asuransi dengan pendapatan karena melindungi
tanggungan terhadap keuangan akibat yang timbul dari kematian dini dari
pendapatan-pencari nafkah utama. Temuan ini konsisten dengan banyak penelitian
sebelumnya permintaan asuransi jiwa.
Implikasi dari penelitian ini lebih
lanjut menunjukkan bahwa tingkat suku bunga berhubungan negatif dengan keluarga
permintaan takaful, dan secara statistik signifikan pada tingkat 10%
signifikansi untuk permintaan diukur dengan kontribusi per pekerja, tetapi
tidak signifikan secara statistik untuk permintaan diukur dengan kontribusi per
kapita. Teori menyatakan bahwa semakin tinggi tingkat suku bunga, lebih kembali
dapat diterima oleh perusahaan asuransi yang pada gilirannya dapat meningkatkan
nilai dari polis asuransi jiwa. Tetapi beberapa konsumen mungkin lebih memilih
untuk berinvestasi pada instrumen keuangan jangka pendek selama periode suku
bunga tinggi, yang memberikan keuntungan lebih tinggi dari jangka panjang
investasi dalam polis asuransi
Kesimpulan
Dua variabel dependen digunakan
untuk mengukur keluarga konsumsi takaful; kontribusi per kapita yang
mencerminkan takaful kepadatan dalam populasi Malaysia, dan kontribusi per
pekerja yang mencerminkan takaful kepadatan dalam angkatan kerja. Variabel
pendapatan ditemukan positif dan bersemangat prediktif keluarga konsumsi
takaful dalam bangsa. Variabel saham ditampilkan memiliki hubungan negatif dan
signifikan dengan keluarga konsumsi takaful. Bunga Tingkat dan permintaan
takaful ditemukan memiliki hubungan negatif dengan satu sama lain, dan yang
signifikan antara angkatan kerja, tetapi tidak signifikan antara penduduk
secara keseluruhan. Namun, inflasi dan tabungan yang ditemukan secara statistik
tidak signifikan dalam penelitian ini
FAMILY TAKAFUL: IT’S ROLE IN SOCIAL
ECONOMIC DEVELOPMENT AND AS A SAVINGS
AND INVESTMENTINSTRUMENTIN MALAYSIA–AN EXTENSION
ZURIAH ABDUL RAHMAN, ROSYLIN
MOHD.YUSOF & FAIZAH ABU BAKAR
Latar Belakang Masalah
Pada
penelitian ini mencoba melihat adakah hubungan variable makro dan asuransi
takaful keluarga di Malaysia. Kemudian kedua pada paper ini ingin melihat
apakah praktek takaful selama ini berdampak positif terhadap kehidupan social
masyarakat yang diukur dengan indicator ekonomi. Namun dalam perkembangannya,
takaful di Malaysia membawa pengaruh social yang besar terhadap masyarakat dari
tahun 1984-1994 penerimaan keuntungan dari zakat dan pajak dalam menjadi
pelopor menawarkan syariah compliance kepada nasabah takaful.
Kemudian
prinsip dari takaful adalah aqilah yaitu kerjasama dalam menyertakan dananya
untuk melindungi sesame dari masa-masa buruk atau terkena resiko terhadap
kerusakan yang menyebabkan kerugian finasial. Pada zaman rasullullah Saw, hal
ini pernah dipraktekkan pada saat perjalanan laut dengan tujuan perdagangan
antar Negara di wilayah asia dan afrika. Selanjutnya konsep aqilah diperluas
menjadi perlindungan ke setiap suku untuk membayarkan dam apabila terjadi
pembunuhan antar suku, sehingga konsep aqilah ini diabadikan dalam piagam
madinah pasal 3.
Pembahasan
Penulis
menyebutkan tujuan penelitian ini ialah untuk menyelidiki hubungan antara
variable makro dengan potensi keuntungan dari takaful keluarga. Kemudian untuk
menentukan indicator ekonomi yang diukur dengan variable makro seperti PDB, IHK
dan KSI bisa memprediksi permintaan keuntungan takaful keluarga. Selanjutnya
tujuan dari penelitian ini melihat untuk menentukan apakah pembentukan takaful
ini bermanfaat untuk memberantas kemiskinan, yaitu menyediakan lapangan kerja
dari masyarakat.
Kemudian
data penelitian ini dikumpulkan melalui data tahuhan PDB, IHK, PBR, dan KLCI
mulai dari periode 1995-2003. Yang menjadi variable independen penelitian ini
ialah pertumbuhan takaful keluarga atau permintaan untuk takaful yang diukur
laba pertahun baik sesudah atau sebelum pajak. Sedangkan variable dependent
diambil dari pembayaran premi asuransi sebagai konstribusi member. Apsek lain
yang dibangun dalam penelitian ini ialah melihat aspek social ekonomi ke dalam
tingkat lapangan kerja, pajak dan zakat.
Analisa
yang dilakukan melalui metode regresi korelasi dengan melihat apakah ada
hubungan variable ekonomi seperti PDB, IHK, PBR, dan KLCI dengan permintaan
takaful keluarga. Juga di bandingkan dengan perusahaan konvensional. Dalam
analisa literature penelitian ini disebutkan bahwa hubungan asuransi
konvensional terhadap pertumbuhan makro bergerak positif terhadap suku bunga,
pajak. Namun selanjutnya dibantah dalam penelitian ini bahwasanya korelasi
negative antara takaful keluarga dan inflasi. Disebabkan di Malaysia penggunaan
takaful keluarga dianggap mewah, sehingga terjadi penurunan permintaan yang
menyebabkan inflasi.
Kemudian
analisa selanjutnya dari model regresi berganda yaitu tes hubungan signifikan
antara variable makroekonomi dengan demand dan pertumbuhan takaful keluarga.
Keempat variable ekonomi itu PDB, IHK, PBR dan KLCI menunjukkan hubungan
negative dengan permintaan. Namun hanya PBR dan KLCI yang ditemukan signifikan
dikarenakan karena tujuan investasi pada tabungan asuransi takaful sebagai
alternative ketika nilai investasi atau labanya lebih tinggi daripada pasar
modal dan pasar uang.
kesimpulan
variabel ekonomi,
yaitu GDP, CPI, TBR dan KLCI mungkin indikator penting dan potensial dalam
menentukan kinerja industri takaful, khususnya takaful keluarga.
Sementara itu adalah normal untuk menyimpulkan bahwa semakin tinggi pendapatan
suatu negara, semakin tinggi akan menjadi permintaan keluarga sebuah kebijakan takaful,
penelitian ini menunjukkan sebaliknya adalah berlaku untuk kasus Takaful
Malaysia di mana permintaan diukur dari segi net keuntungan yang diperoleh. Masyarakat
umum memiliki kesadaran yang sangat tinggi dari produk dan manfaatnya, oleh
karena itu, tidak ada jumlah kontraksi pendapatan akan mendorong mereka untuk menolak
membeli kebijakan.
POVERTY, CONVENTIONAL INSURANCE AND
TAKAFUL: A JOURNALISTIC REVIEW
Iqra
Abdullah and Yahya Rashid
Latar
belakang masalah
Beberapa
sarjana telah mengusulkan solusi dari masalah ini di
produk dan dalam skema struktur
koperasi Micro-Takaful. Jadi,
penelitian ini adalah investasi apakah Takaful memiliki prospectives untuk mengurangi kemiskinan atau tidak.
Lebih penting lagi, penelitian ini
juga akan mencoba untuk mengetahui dampak produk Micro-Takaful pada pengentasan
kemiskinan. Pada paper ini penulis menyebutkan penolakan terhadap asuransi
konvensional cukup beralasan. Dikarenakan dalam prinsip asuransi konvensional
mengandung unsur riba, gharar, dan maysir, yang jelas-jelas dilarang dalam
Islam. Maka solusi dari itu takaful menjadi asuransi alternative yang terbebas
dari riba, maysir, dan gharar. Tujuan penelitian ini adalah untuk
mengetahui bahwa bagaimana Takaful mungkin membantu dalam mengurangi kemiskinan
dunia Muslim. Laporan Human Indeks Pembangunan menunjukkan bahwa ada 1,5 Miliar
Muslim di dunia dan mayoritas Muslim hidup dalam kemiskinan dengan tingkat rendah dan menengah dari Indeks Pembangunan
Manusia. Penulis juga secara sadar meneliti hubungan asuransi syariah dengan
factor-faktor yang berdampak kepada kemiskinan. Apakah dengan adanya asuransi
syariah akan berdampak kepada kemiskinan?
Pembahasan
Secara
statistic indeks kemiskinan dapat dilihat dari PDB masing-masing Negara yang
ada didunia. Namun dalam hal ini jukalau kita memfokuskan pada Negara muslim
didunia dengan jumlah penduduk miskin 44 % dari 7 miliar jumlah penduduk dunia.
Sedangkan dari 57 negara muslim didunia mengusai sumber daya alam sebanyak 50 %
lebih dari jumlah Negara yang ada.
Bahkan
didunia dapat kita lihat seksama banyak dari penduduk miskin berada dalam
Negara-negara muslim dengan statute Negara berkembang. Memiliki tingkat
kehidupan rata-rata masyarakat kelas menengah kebawah, bisa dianalogikan
seperti fenomena gunung es. Dimana hanya sedikit saja masyarakat kelas atas
yang menikmati kehidupan yang layak. Asuransi mempunyai banyak skema untuk
mengatasi resiko keamanan, kesejahteraan masyarakat. Contohnya asuransi jiwa
dan kesehatan, asuransi pendidikan dll. Berikut
adalah penting untuk menyebutkan bahwa tujuan asuransi dan takaful adalah sama
yaitu untuk mengurangi risiko. Bukti seperti di atas menunjukkan bahwa pengaruh
asuransi kemiskinan dan dapat menjadi alat yang efektif untuk mengurangi
kemiskinan terutama dari negara-negara berkembang. Jadi pada asumsi ini kita
bisa mengharapkan
hasil yang sama dari Takaful. Fisher,
menyatakan: "Takaful adalah lembaga
sosial yang paling penting kedua di Islam masyarakat
untuk melawan kemiskinan dan kekurangan.
dilihat dari produk-produk mikro
takaful juga tidak terlepas dari peran pemerintah yang menjadi puncak keuasaan
dan otoritas terhadap rakyat. Selain itu mikro takaful sangat perlu perhatian
lebih pemerintah dalam memulai pengentasan kemiskinan. Bukan hanya sebagai
usaha bisnis semata, disamping itu produk mikro juga berperan sebagai system
social untuk masyarakat miskin.
Kesimpulan
Ada sejumlah studi empiris yang berusaha
untuk mencari tahu bagaimana asuransi mempengaruhi tingkat kemiskinan. Sebagian
besar dari studi ini menegaskan bahwa asuransi adalah membantu dalam mengurangi
kemiskinan. Industri takaful adalah pada tahap masa pertumbuhan dan belum
mencapai di banyak daerah terpencil di dunia Muslim Oleh karena itu untuk
mengumpulkan bukti-bukti empiris tidak mungkin. Tapi
tujuan asuransi dan takaful adalah
sama yaitu untuk mengurangi risiko sehingga diharapkan Takaful juga akan
memiliki yang sama hasil pada kemiskinan.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar